Трейдер полагает, что ничего страшного в течение этого времени не произойдет, и открывает короткую позицию по фьючерсу. Когда фьючерс дешевеет, скажем, до 87 долларов, а контанго начинает распадаться, он закрывает сделку, забирая разницу себе в карман. Пример такого суперконтанго – резкое падение спотовых цен на нефть в марте и апреле 2020 года. На фоне общемирового локдауна спрос на топливо резко упал. При этом саму нефть нужно было где-то хранить, а это – дополнительные расходы. Иногда стоимость фьючерсов объясняется исключительно спекулятивной составляющей, страхом или жадностью инвесторов.
- Администрация сайта не несет ответственности за корректность информации в рекламных материалах.
- В 2020 году Сбербанк должен был рассчитаться со своими акционерами 14 мая.
- Можно сказать, что это своего рода компенсация рыночных рисков, которые переходят при покупке фьючерса от продавца базового актива к его покупателю.
- При торговле на фьючерском рынке трейдерам следует понимать такие термины, как бэквордация и контанго.
- Когда кривая фьючерса инвертирована, то кривая разницы цены будет восходящей (нормальной), показывая, что актив торгуется с дисконтом, т.е.
- Хеджирование вознаграждается во время бэквордации, но не в контанго.
Активы под управлением (AUM) — что это? Как использовать в анализе фонда?
По сути они обозначают перепроданность или перекупленность фьючерсов и формируют кривую фьючерсов. Трейдер может использовать кривую фьючерсов для получения стабильного заработка. Что думает по поводу фьючерсов, бэквордации и контанго трейдер с 23-летней практикой и титулом самого безопасного трейдера Уолл-стрит — Александр Герчик? По его мнению, на самих базовых активах можно зарабатывать так же tradeallcrypto успешно, как и на фьючерсах — и сам он, кстати, именно так и поступает! Деривативы (производные инструменты) отличаются лишь тем, что у них есть фиксированный срок обращения, но это иногда лишь добавляет сложности трейдерам.
Практический пример суперконтанго
И вместо программа следующего курса 10 qa-pioneer S (текущей цены) в формуле появится прогнозируемая цена актива на момент экспирации фьючерса. Таким образом, на графике возникает фьючерсная кривая цены, отображающая либо контанго, либо бэквордацию. Стоимость фьючерса основана на стоимости базового актива.
Пример бэквордации
На следующий торговый день акции, как правило, дешевеют на величину дивидендов, так как от них избавляются. Поскольку по фьючерсам дивидендов нет, то они должны заранее скорректироваться на величину дивидендов, тем самым может образоваться бэквордация. Бэквордацию также можно использовать, купив фьючерс и продав базовый актив.
Как торгуются фьючерсы на акции с дивидендами
Другими словами фьючерс на поставку товара стоит дешевле этого товара (базового актива). На приведенном ниже графике спотовая цена выше будущих цен и сформировала зеркально перевернутую кривую по отношению к кривой контанго. Форвардная кривая фьючерсов может стать ниже по причине риска снижения цен на базовый актив что такое комиссия в будущем.
- Эту информацию вы найдете в любом экономическом календаре.
- Контанго подразумевает, что со временем рыночная цена актива вырастет, а цена на фьючерс упадает.
- На сегодняшний день, 31 мая, индекс РТС составляет пункта, фьючерс на индекс РТС составляет пунктов.
- И если дата экспирации фьючерса позднее дня отсечки, то стоимость контракта будет изменена на размер так называемого дивидендного гэпа — резкого снижения цены акций.
- Таким образом, получается, что ставка двигается на сужение спреда между активами и когда наступит момент экспирации, то спред сойдется.
- Как правило, чем больше запасы, тем ниже цена нефти на рынке.
Comments to Что такое контанго и бэквордация
Они своими действиями добавляют волатильности по сравнению с графиками базовых активов. Кроме экономических факторов на нефть влияет и политика. Так, например, когда в ближневосточном регионе обостряется геополитическая ситуация, то возникает угроза срыва международных поставок нефти и цены растут. При этом в городе Баррингтон местная цена зерна составляет лишь 2.18 доллара (то есть, на 20 центов дешевле, чем в Чикаго). Потому что это зерно производится прямо здесь, и в его стоимость не включены транспортные расходы.
Стало быть, можно спекулировать квази-арбитражом или хеджированием разницы цен на спот и фьючерс. Например, закупать на споте и открывать фьючерсы в шорт. Нюанс – заниматься этим лучше на короткой дистанции. В долгосрочной перспективы позиции могут уйти в неожиданную сторону.